Заемщики на децентрализованных кредитных платформах быстро сворачивают свои позиции, избежав дорогостоящих ликвидаций, поскольку мировой криптовалютный рынок падает.
По словам децентрализованного поставщика кошельков DeFi (DeFi), ликвидация залога в последние плохие дни на рынке кредитования возросла в 14 раз. За последние 24 часа платформы DeFi ликвидировали кредиты на 662 миллиона долларов, во главе с приложением для кредитования Binance Smart Chain Venus, Aave (версии 1 и 2) и Compound, показывают данные Debank. По данным Debank, в обычный день ликвидация продуктов DeFi составляет от 1 до 5 миллионов долларов. 12 мая была ликвидация на сумму 39 миллионов долларов.
Когда крупные криптовалюты теряют большую сумму стоимости на спотовом рынке, это может привести к быстрому падению многих соответствующих позиций, таких как бычьи ставки в виде производных инструментов и займов. Это может продлить распродажу и еще больше, если и временно, причинить боль.
“Занижаемые позиции ликвидируются при психологических барьерах человека, и когда это обеспечение ликвидируется, оно приводит к тому, что цена падает больше, что вызывает больше ликвидаций”, – написал Монахан.
В DeFi пользователи могут занимать активы без проверки кредитоспособности, потому что они предоставляют достаточное обеспечение. Если стоимость залога падает ниже минимального уровня, чтобы поддерживать кредит в актуальном состоянии, сторонние ликвидаторы могут запустить функцию, которая продает залог, взимая с заемщика здоровую ликвидационную плату. После оплаты кредита и сборов остальная часть возвращается заемщику.
Однако это болезненно, и заемщики часто бросаются закрывать позиции, когда рынок падает. Это может объяснить, почему некоторые стабильные монеты, которые обычно торгуются около 1 доллара по замыслу, ненадолго торговались выше своего привязки в среду. Общая стоимость заблокированных (TVL) в смарт-контрактах на основе Ethereum упала на 11 миллиардов долларов с вечера вторника, снизившись до 66 миллиардов долларов, согласно DeFi Pulse. Согласно Defistation, на Binance Smart Chain TVL упал на ту же сумму, падая до 29 миллиардов долларов США активов, функционирующих в качестве обеспечения.
За последний год второй худший день ликвидации пришелся на 22 февраля, когда было ликвидировано 129,6 млн. долларов США. Для сравнения, в прошлогоднем так называемом Черном вторнике, 11 марта, который особенно потряс сообщество MakerDAO, было ликвидировано всего 16 миллионов долларов, а еще 5,7 миллиона долларов на следующий день.
После этого флэш-катастрофы MakerDAO добавила стейблкоин USDC в качестве вспомогательного источника, чтобы уменьшить свою подверженность высоколетучим активам. Неясно, что именно заставило крипторынок, возглавляемый биткоин, отступить. Различные объяснения включают в себя повторение Китаем торговых ограничений или просто просроченную коррекцию.
