Friktion, платформа управления портфелем на базе Solana, дебютировала с продуктом крипто-кредитования для институциональных клиентов, которые хотят получить доступ к более высокой доходности в секторе DeFi.
Компания заявила, что ее крипто-кредитный продукт предоставит заемщикам доступ к кредитам с недостаточным обеспечением. Этот вид кредита не требует от заемщика предоставления залога, равного или превышающего стоимость кредита. Таким образом, это может быть эффективной формой заимствования капитала.
По словам компании, кредитование Friktion в криптовалюте обеспечит усиленную защиту кредиторов. Кредитный продукт будет включать в себя траншевые пулы, начиная от младших и заканчивая старшими траншами. Младшие транши будут предлагать более высокую годовую доходность от 11% до 17% в обмен на покрытие старших кредиторов от дефолтов по кредитам. Ссудные пулы также будут включать широкий круг заемщиков, чтобы снизить риски контрагентов. Кредиторы в старшем пуле могут получать годовую доходность от 8% до 10%.
Комментируя свою стратегию управления рисками, компания сообщила, что сторонние андеррайтеры, называемые «проводниками», будут проводить комплексную проверку заемщиков перед запуском кредитных пулов.
«На протяжении всего срока действия кредитного пула проводники также будут осуществлять мониторинг рисков позиций заемщиков в режиме реального времени как на биржах, так и в сети, — сообщила компания. — В маловероятном случае дефолта младший пул служит первым убыточным капиталом и обеспечивает защиту старшего пула от дефолта».
Кредиты с недостаточным обеспечением представляют значительный риск для кредиторов, особенно когда заемщики не в состоянии их погасить. Ранее недостаточно обеспеченное кредитование и наступление медвежьего рынка криптовалют привели к банкротству таких компаний, как Celsius и Voyager.
С другой стороны, кредитование DeFi в основном обеспечено чрезмерным залогом. Большинство крупных кредиторов DeFi, таких как Aave и Compound, требуют от заемщиков предоставления залога, превышающего сумму кредита. Согласно Friktion, требование избыточного обеспечения представляет собой значительный барьер для институциональных игроков в пространстве кредитования DeFi на фоне опасений по поводу эффективности капитала. Эти опасения еще больше усугубляются текущим снижением доходности DeFi из-за продолжающегося медвежьего рынка криптовалют.
Несмотря на эти проблемы, Friktion говорит, что существует растущий спрос на институциональные кредиты DeFi, особенно на кредиты в стейблкоинах с недостаточным обеспечением, которые обеспечивают эффективность капитала для заемщиков.
«По мере того, как искушенные участники рынка продолжают пользоваться спросом у опытных участников рынка, существует естественный спрос на кредитные решения институционального уровня, которые обеспечивают повышенную прозрачность, управление рисками и защиту кредитора, — заявила компания. — Это положительный сигнал, который не только указывает на восстановление настроений, но также демонстрирует созревание на рынке крипто-кредитования».
