В новом отчете компании, занимающейся исследованием блокчейнов, говорится, что децентрализованное финансирование (DeFi) «используется опытными трейдерами и инвесторами криптовалюты», и что массовое внедрение протоколов DeFi остается на ранней стадии по сравнению с более широкой криптоиндустрией.
В своем «Глобальном индексе принятия DeFi» компания, занимающаяся данными блокчейнов, обнаружила, что, хотя внедрение DeFi значительно увеличилось за последние 18 месяцев как на развивающихся, так и на развитых рынках, большая часть этого роста произошла в странах и регионах с более высокими доходами и более профессиональными инвесторами и трейдерами.
Внедрение DeFi «в первую очередь было обеспечено опытными трейдерами и инвесторами, которые ищут новые источники альфа-канала на инновационных платформах, даже если мы взвешиваем наш индекс, чтобы способствовать массовому внедрению», – говорится в отчете.
Альфа-канал в данном случае означает способ получить окупаемость инвестиций, превышающую эталонную.
В отчете говорится, что хотя DeFi и привлекает достаточно крупных инвесторов, в дальнейшем сектору необходимо будет научиться лучше привлекать мелких розничных инвесторов.
Требуются мальки DeFi
Область DeFi, в которой финансовые службы используют смарт-контракты для облегчения транзакций без посредников, резко выросла за последний год, поскольку общая стоимость криптоактивов в этом секторе криптовалютного рынка выросла примерно с 5 миллиардов долларов до 159,52 миллиардов долларов, согласно данным трекера DeFi Llama.
По словам Кимберли Грауэр, директора по исследованиям Chainalysis, большинство случаев использования DeFi – это «более сложные» приложения, которые создают проблемы для розничных инвесторов.
Для ранжирования 154 стран индекс приятия DeFi от Chainalysis использовал три показателя, которые подчеркивали активность DeFi на базовом уровне – объем криптовалюты внутри сети, полученный платформами DeFi, общую розничную стоимость (транзакции на сумму менее 10 000 долларов США) и индивидуальные депозиты на платформах DeFi.
Объем криптовалюты внутри сети, получаемый платформами DeFi, например, корректируется по паритету покупательной способности (ППС) на душу населения, что означает, что если две страны внесли одинаковый объем объема в DeFi, страна с более низким ППС на душу населения будет иметь более высокий рейтинг.
Развитые рынки, включая США, Великобританию, Нидерланды и Канаду, остаются в числе ведущих стран в рейтинге, хотя развивающиеся рынки, такие как Китай, Индия, Таиланд и Вьетнам, также продемонстрировали высокие темпы внедрения DeFi.
Выводы отчета также отличаются от более раннего отчета Chainalysis о более крупном рынке криптовалют, который показал более высокий уровень принятия на базовом уровне.
Судя по ежемесячным посещениям платформ DeFi по географическому расположению, популярность DeFi росла наиболее заметно в Северной Америке в период с апреля 2019 года по июнь 2020 года, а затем в Западной Европе, начиная примерно с сентября 2019 года. Остальные регионы начали наверстывать упущенное в июне 2020 года – в начале «Лета DeFi» последнего года.
Источник: Chainalysis
Разбивка объема по размеру транзакций также показывает, что институциональная и профессиональная активность DeFi постепенно увеличивалась за последние 18 месяцев.
Источник: Chainalysis
«Прямо сейчас DeFi нацелена на инсайдеров криптовалюты, – сказал в отчете Дэвид Гогель, ведущий специалист по развитию протокола децентрализованных деривативов dYdX. – Это люди, которые работают в отрасли некоторое время и имеют достаточно средств, чтобы экспериментировать с новыми активами».
Гогель добавил, что как только плата за газ в блокчейне Ethereum упадет в долгосрочной перспективе, платформы DeFi, которые в основном построены на Ethereum, станут более доступными для обычных людей. Плата за газ относится к стоимости транзакций в Ethereum, для выполнения которых требуются вычислительные мощности. Комиссии выплачиваются в собственной валюте Ethereum (ETH).
«Вопрос в том увидим ли мы в ближайшие годы, что DeFi будет следовать той же схеме, что и криптовалютные сервисы, которые были до него, с более широкими слоями населения, которые будут использовать его для получения ощутимых выгод, помимо спекуляций и инвестиций», – говорится в отчете.
