Данные по инфляции в США за июль, которые выйдут 12 августа, определят, поднимет ли ФРС ставку в сентябре. От этого решения напрямую зависит, сумеет ли биткоин уйти выше $70 000.
Такими мыслями в новом видео поделился блогер Coin22. По его словам, слабый отчет по рынку труда уже сбил рыночные ожидания повышения ставки, но окончательный ответ даст именно статистика по потребительским ценам.
Почему отчет 12 августа станет главным событием месяца
Отправной точкой блогер называет заявление главы ФРС Кевина Уорша, о котором писала Financial Times: при ускорении инфляции повышение ставки уже в сентябре гарантировано.
Свежая статистика по занятости сдвинула картину в противоположную сторону. В июле американская экономика потеряла 23 000 рабочих мест, хотя рынок ждал прироста, а безработица снизилась до 4,1%. Ключевым автор считает пересмотр прошлых данных: показатели за май и июнь суммарно ухудшили примерно на 103 000 рабочих мест. Речь идет не об одном слабом месяце, а об устойчивом охлаждении рынка труда. Вероятность сентябрьского повышения ставки после публикации упала примерно с 55% до 41%.
Консенсус по июльской инфляции — около 3,4% годовых при базовом показателе около 2,2%. Риск, на который указывает Coin22, связан с нефтью: резкое замедление в июне обеспечило падение цен на бензин, а к июлю топливный фактор снова стал нестабильным.
Блогер выделяет три сценария:
• Ниже прогноза. Доходности облигаций снижаются, сильнее всего реагируют технологический сектор и криптовалюты.
• В рамках ожиданий (около 3,4%). Краткосрочная волатильность без смены общей картины, шансы на сентябрьское повышение остаются сбалансированными.
• Ускорение до 3,5–3,6% и выше. Рынок возвращается к ожиданиям ужесточения, доходности растут, под давлением оказываются дорогие бумаги техсектора и криптовалюты.
Худшей комбинацией для регулятора автор называет слабый рынок труда вместе с высокой инфляцией: повышать ставку опасно для экономики, игнорировать рост цен невозможно. Исторически связь прослеживается четко — в феврале, апреле и июле данные выходили ниже прогноза и поддерживали рынки (после июльского отчета Nasdaq прибавил больше процента, а биткоин поднялся с $62 000–63 000 выше $64 000), тогда как 12 мая инфляция превысила ожидания и привела к росту доходностей и давлению на криптовалюты.
Базовый прогноз Coin22 — данные совпадут с ожиданиями, но рынок прочитает их негативно, поскольку для снятия угрозы повышения нужно снижение инфляции и в августе, и в сентябре.
Нефть, SpaceX и биткоин: расстановка сил на неделю
Ближний Восток. Трамп продолжает говорить о переговорах, Иран их отрицает. Тегеран работает с Оманом над планом поэтапного открытия Ормузского пролива с введением платы за транзит, но США против расширения иранского контроля над судоходством. Представители отрасли считают схему в нынешнем виде почти нереализуемой: Иран требует сначала снять санкции и разморозить средства, Вашингтон настаивает на обратной последовательности. Саудовская Аравия предупреждает о риске новых атак.
Нефть отреагировала ростом: Brent вернулась в район $83, WTI консолидируется выше $75. При откате к $74 блогер планирует лонг с расчетом на 8–10% движения.
SpaceX. Акции резко отскочили после двухдневного падения, хотя на рынок вышли около 911 млн разлоченных бумаг — больше первоначального free float после IPO. Причиной отскока Coin22 называет заранее отыгранное ожидание распродажи, закрытие шортов и сильный отчет с квартальной выручкой $7,8 млрд. При этом капитальные расходы составили порядка $18,4 млрд, из которых около $15,8 млрд ушло на ИИ, свободный денежный поток остается отрицательным, космический сегмент убыточен, а основной стабильный кэшфлоу обеспечивает Starlink. Разлок не завершен: следующий транш запланирован через 70 дней после IPO. Идея блогера — шорт с расчетом на коррекцию 10–15% в зону $108–114.
Биткоин. Текущий отскок Coin22 трактует как ложное ралли: накопление ликвидности сверху, возврат локальной уверенности, затем новая волна снижения к $60 000 и ниже при сильном давлении. Свой лонг от района $58 000 он уже полностью закрыл и ищет точку для шорта в области $65 000, ожидая триггера — остановки импульса, формирования сопротивления и подтверждения давления продавцов. С понедельника по среду, до публикации данных по инфляции, автор прогнозирует повышенную волатильность и в акциях, и в криптовалютах, причем на фондовом рынке — более выраженную.
