Первое, что нужно понять об инвестировании с использованием заемных средств, это то, что оно теряет деньги быстрее. Также это быстрее помогает зарабатывать деньги. Это второе, что нужно понять.
Новый децентрализованный финансовый продукт (DeFi) должен помочь в этом вопросе, к лучшему или к худшему. Детище Index Coop, цель которого – сделать для DeFi то, что S&P и Dow Jones сделали для акций, оно позволяет инвестору легко занять позицию по эфиру с кредитным плечом всего за одну транзакцию.
Кооператив выпускает свой первый продукт, используя индекс гибкого кредитного плеча (FLI), токен ETH2x-FLI. Он будет нацелен на значение, которое будет расти в два раза быстрее, чем вторая по величине криптовалюта (и снижаться таким же образом).
Кредитное плечо было убийственным вариантом использования децентрализованного финансирования, начиная с момента создания Compound денежного рынка. Но редко когда для того, чтобы делать такие большие ставки, требовалось так мало работы.
«На самом деле нет ничего подобного с точки зрения получения кредитного плеча DeFi с помощью одного токена», – сказал член Index Coop, известный под ником Lemonade Alpha.
Цена ETH выросла с 400 долларов в конце ноября до 2000 долларов в последние дни. Для пользователей, которые считают, что им еще предстоит продвинуться вперед, FLI могла бы удвоить эти прибыли.
Блокчейн-ускоритель
Раньше, чтобы продлить ETH, пользователь должен был сделать следующее: Вложить кучу ETH в Compound. Займите USDC, стейблкоина, спроектированного так, чтобы удерживать свою стоимость по отношению к доллару США, и обменяйте все это на больше ETH.
Чтобы пойти еще дальше, он мог бы внести свежий ETH и повторить тот же цикл снова. Мы видели многое из этого во время самых диких периодов «лета DeFi» 2020 года. Это не только требует больших усилий вручную и требует большого количества транзакций, но также дает пользователю возможность распоряжаться ссудой, чтобы убедиться, что она не ниже требований к обеспечению (если ему нужно больше, то это больше транзакций).
По словам Lemonade Alpha, с ETH2x-FLI пользователь может получить примерно такой же риск за одну транзакцию. Позиция с кредитным плечом просто токенизируется и торгуется, как и любой другой токен ERC-20, работающий поверх блокчейна Ethereum.
В результате риск убытков инвестора легко измерить количественно: он не может потерять больше, чем цена, по которой он купил, но он может потерять ее быстрее.
«Многие люди, когда думают о кредитном плече, они думают об этом казино на BitMEX , где маржа в 25 раз выше. Мы думаем об этом как о полной противоположности».
ETH2x-FLI нацелен на двукратное кредитное плечо, что означает, что держатель должен получить вдвое большую прибыль при повышении ETH и в два раза больше убытков при понижении, но не всегда.
«Иногда само кредитное плечо уменьшается, потому что токен пытается защитить вас»
FLI придет вам на помощь.
С другой стороны, ETH2x-FLI выполнил все те же транзакции, которые описаны в примерах выше, а это означает, что существует множество залогов, обеспечивающих кучу кредитов. Если кредиты становятся недостаточно обеспеченными, залог сокращается, и это наносит ущерб всем держателям ETH2x-FLI. Так что стоит повторить, что 2X – это цель.
FLI использует алгоритм защиты залога. При необходимости алгоритм увеличит свою залоговую позицию, что уменьшит кредитное плечо. Оставляя гибкость в отношении размера кредитного плеча, FLI может управлять рисками.
В DeFi очень дорого, когда кредит оказывается ниже требуемого уровня обеспечения, что может произойти быстро, когда залоговый актив является нестабильным (например, ETH). Когда это произойдет, залог будет продан, чтобы закрыть ссуду. Заемщик получит возвращенное обеспечение, но только после того, как будет снята огромная плата за ликвидацию.
Очевидно, что, если бы это произошло с FLI, это затронуло бы множество пользователей, поэтому он построен для гибкости с точки зрения буфера обеспечения.
Хотя поначалу ликвидация не сможет затронуть слишком много пользователей. FLI намеревается первоначально установить лимит на свои активы под управлением до 5 миллионов долларов. Поскольку система доказывает свою безопасность, она может поднять потолок.
Покупка ETH2x-FLI на открытом рынке – не единственный способ ее получить. Пользователи могут чеканить его напрямую, но это, вероятно, будет более подходящим для опытных пользователей с более глубокими карманами. Как пояснил Lemonade Alpha, это лучше всего работает, когда существует дислокация между рыночной ценой токена и индексом цен, по которому Coop будет чеканить.
Index Coop не остановится на ETH, но ожидает, что этот продукт станет его флагманским предложением с кредитным плечом. «FLI – это общая индексная структура. Его можно адаптировать для других токенов за пределами ETH», – пояснил Lemonade Alpha.
Нет никаких ближайших планов относительно того, какие именно и когда. Владельцы токенов INDEX будут решать, что еще делать и когда .Index Coop ранее создал индекс DeFi Pulse Index (DPI) , который использует протокол Set под капотом, как и FLI. DPI объединяет основные токены управления в DeFi в один токен.
