Заявление Coinbase Global о том, чтобы стать публично торгуемой компанией, дает возможность взглянуть на удивительно узкий круг, состоящий в основном из мужчин, которые управляют невероятно прибыльным цифровым пространством.
Этот список власти в США начинается с Брайана Армстронга, теперь уже миллиардера, главного исполнительного директора Coinbase, и его соучредителя Фреда Эрсама, который впоследствии создал Paradigm Operations. Его коллега-миллиардер Фред Уилсон из Union Square Ventures и Крис Диксон из Andreessen Horowitz входят в число первых венчурных капиталистов, которые получат большие доходы от прямого листинга биржи.
Несмотря на то, что количество проверенных пользователей Coinbase, крупнейшей биржи цифровых активов в США, в прошлом году подскочило на 34% до 43 миллионов, поскольку биткойн увеличился более чем в четыре раза, контроль над крупнейшей криптовалютой остается узким. По словам исследователя Flipside Crypto, менее 2% учетных записей анонимного владения, которые можно отслеживать в блокчейне биткоина, контролируют 95% цифрового актива.
В состав влиятельной группы американских держателей входит Дэн Морхед, который основал Pantera Capital Management в 2003 году и запустил первый криптофонд в США в 2013 году. Основатель Digital Currency Group Барри Силберт создал империю, которая затрагивает все уголки мира криптовалют. Кэмерон и Тайлер Винклвосс купили свою первую долю в биткойнах в 2012 году, когда она торговалась всего за 8 долларов, а затем стали соучредителями Gemini Trust, первой крипто-фирмы, деятельность которой регулируется штатом Нью-Йорк как траст.
Как и многие представители этого избранного круга, Эрсам, казалось, был полностью готов принять новый цифровой мир. Он профессионально играл в видеоигры в средней школе, затем изучал информатику в Университете Дьюка, а затем стал трейдером по валютным операциям в Goldman Sachs Group Inc. в Нью-Йорке. Тем не менее, ему стало скучно в банке, и, ища вещи, которые его интересовали после работы, он обнаружил Биткойн в блоге профессора Джорджтауна. Он был мгновенно очарован.
«Я бы буквально обменял биткоины в ванной на моем телефоне в Goldman», – сказал Эрсам в интервью.
Биткоин в то время стоил около 6 долларов по сравнению с рекордными 58000 долларов на прошлой неделе. В то время основным способом его покупки была обанкротившаяся биржа Mt. Gox или через посредников, и Эрсам понял, что должен быть более простой способ покупать и продавать криптовалюту.
После встречи с Армстронгом на форуме биткоин-субреддита они запустили Coinbase в 2012 году из квартиры в Сан-Франциско. Армстронг от комментариев отказался.
Морхед вспомнил первые дни Coinbase, когда он создавал биткоин-фонд Pantera в 2013 году. Некоторое время он был инвестором, принимая на себя огромные макро-риски в таких вещах, как приватизация России и сельхозугодья в Аргентине, делая ставки с очень большим потенциалом спада, но это могло также очень окупаются в случае успеха.
«Сначала меня привлекли биткоины как инвестиции, это было действительно интересно узнать», – сказал Морхед. Однако в 2013 году накопить большую долю в новой цифровой валюте было непросто.
«Я отправил 2 миллиона долларов в Coinbase и начал пытаться купить биткоин на 2 миллиона долларов», – сказал Морхед. Pantera превратилась в одного из крупнейших держателей криптовалют и инвестировала более чем в 50 стартапов, включая Circle, Bakkt, Polychain Capital, Shapeshift и Zcash, согласно его веб-сайту.
Однако в первые дни Морхеду приходилось бороться с нарративом о наркотиках и преступниках, преследовавшим биткоин. В 2015 году, когда биткоин стоил 100 долларов, он посетил все крупные университетские фонды, чтобы сказать им, что они должны иметь его в своем портфеле.
«Разговор был о Шелковом пути, о наркотиках, о чем угодно», – сказал он, имея в виду раннее закрытие черного рынка властями США.
Этот темный элемент в биткоине не остановил Уилсона на Юнион-сквер и Зильберта из DCG, оба из которых были инвесторами серии А в Coinbase. Акции компании перешли из рук в руки в ходе недавних частных транзакций на уровнях, которые оценили бы Coinbase почти в 100 миллиардов долларов, сказал источник, знакомый с этим вопросом.
Union Square сосредоточила свои денежные средства примерно на 15 фирмах в двух основных областях, поставщиках инфраструктуры, таких как Protocol Labs и Helium, и в других инвестиционных фондах криптовалюты, таких как Polychain Capital и Autonomous Partners. Уилсон отказался от комментариев.
Это очень далеко от того, что Силберт создал в DCG. Среди его почти 300 инвестиций и приобретений он затрагивает все части крипторынка. Среди них он имеет доли в Etherscan, обозревателе блоков, используемом для блокчейна Ethereum. Coindesk, крипто-новостной сервис, Genesis Global Trading, один из крупнейших внебиржевых крипто-дилеров и кредиторов; Chainalysis, судебно-экспертная фирма по блокчейн-технологиям; Decentraland, виртуальный мир, построенный на Ethereum, который продает участки цифровой земли и имеет собственную криптовалюту Mana.
Силберт также создал Grayscale Bitcoin Trust в 2013 году, который является крупнейшим инвестиционным продуктом в криптовалюте с активами около 31 миллиарда долларов. Силберт от комментариев отказался. По словам Кэмерона Винклвосса, отсутствие карьеры на Уолл-стрит помогло близнецам Винклвосс непредвзято подходить к биткоину.
«Когда мы пришли к биткоину, у нас с Тайлером не было 20 лет опыта работы на рынках капитала», – сказал он. «Мы были очень открыты для такой возможности, и так всегда были движимы любопытством».
Братья, как известно, боролись с Марком Цукербергом за раннюю судьбу Facebook, и этот опыт оставил им уроки биткоинов.
«В первые дни существования Facebook, наблюдая за этой поездкой и участвуя в ней, мы видели силу сетей, и многие люди отвергали социальные сети как причуду», – сказал Винклвосс. Тем не менее, он видел, как 90% студентов Гарвардского университета подписались на Facebook в течение 48 часов. Когда появился биткоин, близнецы осознали, что действуют одни и те же силы.
«Это денежная сеть, – сказал Винклвосс. «Что произойдет, если вы создадите для этой сети экономический стимул? Возможно, это будет самая эффективная сеть в мире».
Для Эрсама из Paradigm размер биткоинов и криптовалюты в целом превзошел его самые смелые мечты. Если бы вы сказали ему в 2012 году, что биткоин превысит 1 триллион долларов, как это было в какой-то момент на прошлой неделе, «люди подумали бы, что вы абсолютно ненормальный», – сказал он.
«Идея новых цифровых денег казалась очень странной большинству людей, потому что новые деньги никогда не появлялись в нашей жизни, по крайней мере, у американцев», – сказал Эрсам. «Значит, вы не привыкли видеть феномен, которого никогда раньше не видели». Со временем это изменится.
«Просто нужно время, чтобы такая мощная новая идея проникла в общество и укрепила в нем доверие», – сказал он.
