В конце ноября Compound введет кредитные лимиты на 10 крипто-токенов в своем протоколе версии 2, тем самым уменьшив сумму затронутого обеспечения, которое пользователи могут заимствовать. Это очередная попытка кредиторов DeFi защититься от риска, связанного с токенами с низким профилем ликвидности.
Это решение основано на голосовании руководства, проведенном в понедельник. Голосование по управлению было проведено по предложению, представленному протоколом управления рисками DeFi Gauntlet в Compound DAO. Предложение Gauntlet призывало Compound установить лимиты заимствований на определенные залоговые активы. Этот шаг, как объяснил Гаунтлет, должен был скорректировать параметры риска Compound v2.
Затронутые 10 криптозащитных активов включают собственный токен Compound (COMP), а также Wrapped Bitcoin (WBTC) и токен Uniswap (UNI). Другие токены включают SushiSwap (SUSHI), Aave (AAVE) и MakerDAO (MKR). В общей сложности 10 залоговых активов будут иметь лимиты заимствования на Compound v2. Половина этих токенов, включая WBTC и SUSHI, ранее не имели ограничений по заимствованиям.
| Обеспечение | Предельный размер залога по текущим займам | Рекомендуемый предельный размер |
|---|---|---|
| WBTC | без ограничений | 1250 |
| BAT | без ограничений | 900 000 |
| UNI | 11 250 000 | 550 000 |
| COMP | 150 000 | 18 000 |
| LINK | Без ограничений | 45 000 |
| SUSHI | Безлимит | 750,000 |
| ZRX | Безлимитный | 1 000 000 |
| AAVE | 66 000 | 12 000 |
| YFI | 1500 | 20 |
| MKR | 5000 | 300 |
Новый лимит заимствований для залога не в стейблкоинах на Compound v2. Таблица: комплексное управление.
Для Gauntlet необходимость обеспечения соблюдения кредитных лимитов связана с ограничением воздействия векторов атак с высоким риском. Менеджер по рискам DeFi указал на кредитора DeFi Aave, у которого недавно образовался безнадежный долг в размере 1,6 миллиона долларов. Безнадежный долг Aave возник из-за большой короткой позиции по токену CurveDAO (CRV).
Gauntlet утверждал, что лимиты заимствования залоговых активов, не связанных со стейблкоинами, имеют незначительные риски эффективности капитала. Это связано с тем, что 96% объема кредитования Compound приходится на стейблкоины. Менеджер по рискам DeFi добавил, что эти лимиты могут быть увеличены в будущем, если органический спрос на затронутые залоговые активы начнет расти.
Не все в сообществе Compound согласились с планом Gauntlet. Некоторые члены сообщества утверждали, что введение ограничений на заимствование может снизить конкурентоспособность Compound на рынке DeFi и заставить объем перейти к конкурентам, таким как Aave. Несмотря на эти возражения, голосование прошло единогласно.
Сложная установка пределов заимствования для этих активов — это последний шаг кредиторов DeFi для защиты от манипулирования рынком и других побочных рисков, связанных с токенами с неблагоприятными профилями ликвидности. Ранее Compound приостановил использование четырех токенов — 0x (ZRX), Basic Attention Token (BAT), Yearn Finance (YFI) и Maker (MKR) — в качестве залога при кредитовании. Эти токены входят в список десяти токенов с лимитами заимствования. Aave также приостановила использование 17 токенов на основе Ethereum в своей кредитной платформе.
