Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.
Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.
Условная стоимость истекающих в ближайшее время 20 000 контрактов на BTC и 200 000 контрактов на ETH составляет $1,35 млрд и $710 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.
На рынке опционов царит затишье
По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,49. Это означает, что количество коллов, или длинных контрактов, превосходит количество путов, или коротких контрактов. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $68 500, что достаточно близко к текущей цене.
Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, тем временем, составляет 0,36, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 600.
Однако аналитики Greeks.live отмечают, что нынешнее спокойствие на рынке вряд ли затянется надолго.
«В последнее время на рынке стало меньше горячих точек, и рынок относительно спокоен. К концу этого месяца должны появиться новости об утверждении ETF ETH, так что самое время заранее планировать опционы колл на следующий месяц», — комментируют они.
Что произойдет с ценой BTC на фоне экспирации
На этой неделе биткоин продемонстрировал впечатляющую волатильность: на фоне выхода важных макроэкономических данных цена главной криптовалюты просела с $71 600 до $66 250. На момент написания BTC торгуется у отметки $67 030, потеряв 0,5% за последние 24 часа. Ethereum, тем временем, потерял важную поддержку и провалился ниже $3 500, несмотря на позитивные новости.
Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.
Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.
