Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.
Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.
Условная стоимость истекающих в ближайшее время 18 000 контрактов на BTC и 260 000 контрактов на ETH составляет $1,25 млрд и $1 млрд соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.
На рынке царит оптимизм
По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,67. Это означает, что трейдеры по-прежнему сохраняют бычий настрой, и количество коллов, или длинных контрактов, превосходит количество путов, или коротких контрактов. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $70 тыс, что достаточно близко к текущей цене.
Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, тем временем, составляет 0,64, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 650.
Аналитики Greeks.live отмечают, что на фоне снижения ставки ЕЦБ и Банком Канады, а также ожидания скорого запуска торгов ETF на ETH атмосфера на рынке стала куда более оптимистичной.
«Макроэкономические и новостные факторы значительно расходятся. Динамика рынка BTC в этом месяце будет сильно коррелировать с макроэкономическими новостями о снижении процентной ставки ФРС, в то время как на тренд ETH в основном влияют новости об одобрении ETF», — комментируют они.
Что произойдет с ценой BTC на фоне экспирации
На этой неделе биткоин продемонстрировал впечатляющую динамику, поднявшись с $67 600 до $71 700 на фоне возобновления притока средств в спотовые ETF. На момент написания BTC торгуется у отметки $71 250, прибавив 0,3% за последние 24 часа.
Ethereum, тем временем, по-прежнему не может вернуться к $4 000, несмотря на долгожданное одобрение восьми спотовых ETF на ETH,
Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.
Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.
