Криптобиржа Hyperliquid, специализирующаяся на деривативах, поднялась на пятое место по дневному объему торгов бессрочными фьючерсами и открытому интересу (OI) среди всех подобных платформ после Binance, Bitget, Bybit и OKX. Согласно аналитическому сервису Laevitas 22 мая показатели достигли почти $19 млрд и $8,2 млрд соответственно. Более 10% вклада в это внес всего один трейдер, поставивший на рост биткоина прямо перед тем, как тот обновил максимум, пишет РБК Крипто.
Hyperliquid работает как децентрализованная биржа (DEX) на собственном блокчейне. По функциональности она ближе к традиционным платформам: поддерживает торговлю с кредитным плечом и обеспечивает высокую ликвидность, но не требует верификации личности.
За счет того что все сделки на Hyperliquid происходят в блокчейне, они полностью прозрачны, и кто угодно может в реальном времени отслеживать крупные позиции, цены входа, уровни ликвидации и потенциальную прибыль. Такая открытость позволяет аналитическим сервисам и участникам рынка быстро замечать аномально крупные сделки.
Примерно 19 мая, когда биткоин приближался к историческому максимуму, внимание криптосообщества привлек один трейдер, открывший длинную позицию по биткоину с плечом 40x, на пике достигшую $1,1 млрд. Позиция трейдера, использующего псевдоним Джеймс Уинн, заняла более 10% всего открытого интереса на Hyperliquid. Сделка была открыта по цене $108 084, а уровень ликвидации находился чуть ниже $103 640.
Ликвидации происходят, когда биржа принудительно закрывает позицию трейдера в убыток, если рынок идет против его ставок. Это происходит, когда трейдер не в состоянии выполнить требования по обеспечению залога для позиции с кредитным плечом, то есть у него недостаточно средств, чтобы держать сделку открытой. Трейдер взял на себя огромный риск. При 40-кратном кредитном плече достаточно падения цены примерно на 2,5% от цены входа, чтобы позиция была ликвидирована.
Бессрочные (perpetual) фьючерсы — это вид расчетных контрактов, которые отличаются от традиционных отсутствием времени окончания контракта. Трейдеры, работающие с такими фьючерсами, могут удерживать позицию, пока у них достаточно денежного обеспечения на балансе. Наибольшее распространение такие инструменты получили на крипторынке из-за особенности работы криптобирж, открытых для торгов 24/7 и без выходных. Открытый интерес определяется путем суммирования всех открытых позиций на рынке фьючерсов или опционов независимо от того, являются ли они длинными (покупка) или короткими (продажа), с дальнейшим вычитанием закрытых позиций.
Позиция этого трейдера стала обсуждаться в X за несколько часов до достижения ценой биткоина нового исторического максимума вечером 21 мая, когда котировки были немного выше $109,5 тыс. За эти несколько часов нереализованная прибыль Джеймса Уинна составляла сначала $15 млн, через час уже наблюдался потенциальный убыток $16 млн. И только к утру он вышел к показателям потенциальной прибыли около $39 млн.
На момент написания Уинн имеет нереализованную прибыль более чем $14,5 млн, согласно Hyperdash (сумма постоянно меняется с волатильностью биткоина). А цена ликвидации торговой позиции составляет чуть ниже $100 тыс. за биткоин.
Платформа Hyperliquid занимает почти 75% рынка в сегменте бессрочных фьючерсов, торгуемых на децентрализованных сервисах (decentralized exchanges, DEX). По данным Defillama, доля Hyperliquid на рынке фьючерсов достигла 10% доли Binance, что может указывать на постепенный сдвиг интереса от централизованных площадок к ончейн-решениям.
Токен HYPE
Вместе с ростом показателей объема и открытого интереса на Hyperliquid растет и цена нативного токена HYPE. От минимума в апреле цена HYPE выросла более чем в три раза, до $31. Исторический максимум зафиксирован в конце 2024 года на уровне чуть выше $32.
Примечательно, что с момента запуска токен HYPE так и не попал в торговые списки на крупные биржи по типу Binance или Coinbase, хотя и занимает 14-ю строчку в рейтинге крупнейших криптовалют по капитализации.
