Старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун опубликовал результаты анализа финансовых показателей спотового биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT). По его словам, продукт отличается высокой волатильностью и тесно коррелирует с фондовым рынком.
В своем анализе МакГлоун пришел к четкому выводу — IBIT не приносит избыточную доходность и не снижает волатильность, поскольку коррелирует с фондовым рынком. Поэтому эксперт считает нецелесообразным инвестировать в этот прокси-продукт.
Выводы аналитика базируются на тесной корреляции IBIT с показателями SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Это биржевой фонд, который отслеживает колебания индекса S&P 500, в который включены акции 500 крупнейших американских компаний.
Из графика, опубликованного МакГлоуном, следует, что корреляция между IBIT и SPY выросла с начала 2026 года и достигла 0,5. То есть, ETF на базе биткоина следует за биржевым фондом на основе S&P 500 в половине случаев.
При этом волатильность IBIT превышает таковую у SPY в 3-5 раз. На это указывает пунктирная линия. Совокупная доходность инвестиций при этом у обоих продуктов практически одинаковая, оба показателя сошлись на отметке в 100.
Из этого следует вывод, что в случае падения фондового рынка акции IBIT в портфеле не только не компенсируют потери инвестора, но и могут усугубить ситуацию, считает МакГлоун.
Оба инвестора, в IBIT и SPY, за два года получили одинаковую доходность. Но если в случае с фондовым рынком это было относительно плавная кривая, то держатель акций спотового биткоин-ETF пережил несколько ощутимых скачков.
«Высокая волатильность и корреляция при отсутствии превосходной доходности обычно возглавляют список вещей, которых следует избегать при правильной диверсификации», — считает он.
МакГлоун также отметил, что, по его мнению, медвежья фаза на рынке фактически только началась. Он также подтвердил свой прогноз по падению цены биткоина до $10 000.
Сообщение Эксперт выступил против инвестиций в крупнейший спотовый биткоин-ETF появились сначала на .
