• bitcoinBitcoin (BTC) $ 41,995.00
  • ethereumEthereum (ETH) $ 2,883.11
  • tetherTether (USDT) $ 1.00
  • cardanoCardano (ADA) $ 2.09
  • binance-coinBinance Coin (BNB) $ 338.71
  • xrpXRP (XRP) $ 0.918476
  • solanaSolana (SOL) $ 133.71
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 27.01
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.201346
  • avalanche-2Avalanche (AVAX) $ 64.30
  • terra-lunaTerra (LUNA) $ 34.56
  • binance-usdBinance USD (BUSD) $ 1.00
  • uniswapUniswap (UNI) $ 24.25
  • chainlinkChainlink (LINK) $ 22.65
  • cosmosCosmos (ATOM) $ 34.99
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 1.64
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 144.93
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 486.84
  • wrapped-bitcoinWrapped Bitcoin (WBTC) $ 42,002.00
  • matic-networkPolygon (MATIC) $ 1.07
  • internet-computerInternet Computer (ICP) $ 42.16
  • stellarStellar (XLM) $ 0.265250
  • daiDai (DAI) $ 1.00
  • filecoinFilecoin (FIL) $ 56.68
  • tronTRON (TRX) $ 0.085089
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 46.17
  • ftx-tokenFTX Token (FTT) $ 49.76
  • vechainVeChain (VET) $ 0.084594
  • compound-ethercETH (CETH) $ 57.79
  • bitcoin-cash-abc-2Bitcoin Cash ABC (BCHA) $ 275.80
  • tezosTezos (XTZ) $ 5.78
  • ecasheCash (XEC) $ 0.000264
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 4.83
  • compound-usd-coincUSDC (CUSDC) $ 0.022254
  • cdaicDAI (CDAI) $ 0.021680
  • okbOKB (OKB) $ 15.94
  • moneroMonero (XMR) $ 234.35
  • pancakeswap-tokenPancakeSwap (CAKE) $ 18.45
  • elrond-erd-2Elrond (EGLD) $ 207.01
  • axie-infinityAxie Infinity (AXS) $ 70.06
  • quant-networkQuant (QNT) $ 284.29
  • crypto-com-chainCrypto.com Coin (CRO) $ 0.150419
  • staked-etherLido Staked Ether (STETH) $ 2,851.99
  • eosEOS (EOS) $ 3.78
  • aaveAave (AAVE) $ 271.10
  • shiba-inuShiba Inu (SHIB) $ 0.000007
  • hedera-hashgraphHedera Hashgraph (HBAR) $ 0.313428
  • the-graphThe Graph (GRT) $ 0.645285
  • fantomFantom (FTM) $ 1.22
  • nearNear (NEAR) $ 6.57
  • iotaIOTA (MIOTA) $ 1.09
  • kusamaKusama (KSM) $ 324.77
  • klay-tokenKlaytn (KLAY) $ 1.08
  • terrausdTerraUSD (UST) $ 1.00
  • neoNEO (NEO) $ 36.87
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 2.70
  • bitcoin-svBitcoin SV (BSV) $ 126.62
  • arweaveArweave (AR) $ 39.82
  • wavesWaves (WAVES) $ 23.66
  • celsius-degree-tokenCelsius Network (CEL) $ 5.01
  • amp-tokenAmp (AMP) $ 0.043546
  • makerMaker (MKR) $ 2,294.01
  • bittorrent-2BitTorrent (BTT) $ 0.003070
  • sushiSushi (SUSHI) $ 9.94
  • compound-governance-tokenCompound (COMP) $ 329.01
  • celoCelo (CELO) $ 5.93
  • thorchainTHORChain (RUNE) $ 6.78
  • heliumHelium (HNT) $ 17.36
  • huobi-btcHuobi BTC (HBTC) $ 42,106.00
  • havvenSynthetix Network Token (SNX) $ 9.60
  • bitcloutDecentralized Social (DESO) $ 155.09
  • xdce-crowd-saleXDC Network (XDC) $ 0.130589
  • harmonyHarmony (ONE) $ 0.150544
  • dashDash (DASH) $ 151.01
  • true-usdTrueUSD (TUSD) $ 1.00
  • theta-fuelTheta Fuel (TFUEL) $ 0.259469
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.007731
  • chilizChiliz (CHZ) $ 0.250122
  • olympusOlympus (OHM) $ 636.08
  • decredDecred (DCR) $ 98.71
  • omisegoOMG Network (OMG) $ 9.08
  • nemNEM (XEM) $ 0.140126
  • huobi-tokenHuobi Token (HT) $ 7.66
  • iostokenIOST (IOST) $ 0.054751
  • blockstackStacks (STX) $ 1.16
  • zcashZcash (ZEC) $ 103.82
  • enjincoinEnjin Coin (ENJ) $ 1.24
  • ecomiECOMI (OMI) $ 0.005249
  • dydxdYdX (DYDX) $ 21.90
  • paxos-standardPax Dollar (USDP) $ 1.00
  • yearn-financeyearn.finance (YFI) $ 29,068.00
  • flowFlow (FLOW) $ 15.56
  • mina-protocolMina Protocol (MINA) $ 4.04
  • iconICON (ICX) $ 1.46
  • zilliqaZilliqa (ZIL) $ 0.077919
  • osmosisOsmosis (OSMO) $ 5.31
  • serumSerum (SRM) $ 7.13
  • celer-networkCeler Network (CELR) $ 0.165131
  • qtumQtum (QTUM) $ 8.99

Состав инвестиционного портфеля

0 0

Состав инвестиционного портфеля

Добавление биткойна в инвестиционный портфель, состоящий из традиционных финансовых инструментов — вполне рабочая идея. Вы не только получаете бо́льшую прибыль, но и лучшую прибыль с поправкой на риск. Но почему? Оказывается, это довольно просто. Давайте посмотрим.

На прошлой неделе мы убедились, что добавление биткойна в портфель 60/40 (60% акций и 40% облигаций) — хорошая идея.

Исторически любое количество биткойнов в ежемесячно ребалансируемом портфеле увеличивало его общую доходность. Более того, это достигалось за счёт повышения доходности с поправкой на риск:

  • добавление 5% биткойна в портфель 60/40 удваивало его доходность с поправкой на риск;
  • переход на 60% акций, 40% биткойнов удваивало её ещё раз!

Конечно, хорошо знать об этом сейчас. Но если у вас нет машины времени, пользы от этого анализа не так уж много. Ведь говорят, что результаты в прошлом не гарантируют таких же результатов в будущем.

Тем не менее если мы поймём, почему тренд так хорошо работал в прошлом, мы сможем сделать некоторые обоснованные предположения о том, сохранится ли схожая динамика в будущем.

К счастью, понять, почему это работало в прошлом, несложно. Видите ли, рецепт создания хорошего инвестиционного портфеля довольно прост:

  • Выбирайте активы, которые растут с течением времени. Это даст вам прибыль.
  • Выбирайте активы, которые не коррелируют друг с другом. Это несколько сгладит возможные риски.

Кажется, что всё это очень просто, верно?

Да, просто, но не так уж легко. Определённо, нелегко заранее знать наверняка, что какой-то актив будет расти в перспективе. И определённо нелегко предсказать, будут ли два актива коррелировать в будущем. Но, по крайней мере, мы знаем, что ищем.

Так что же насчёт корреляции? В рамках этого анализа мы говорим о портфелях с определённой структурой:

  • вы заранее определяетесь с составом: например, 5% спотового BTC, 37,5% BND (ETF облигаций) и 57,5% VOO (ETF акций США);
  • и ежемесячно ребалансируете портфель.

В этом контексте единственное, что имеет значение, — это корреляция между ежемесячной доходностью различных активов в вашем портфеле.

Краткая справка: степень корреляции измеряет, имеют ли два актива тенденцию изменяться в цене синхронно. Если параметр близок к +1, это означает, что они имеют тенденцию двигаться вверх или вниз одновременно. Если к -1, значит, в каждый момент времени они, как правило, движутся в противоположных направлениях. Если же степень корреляции 0, это означает, что они движутся независимо друг от друга.

В течение последних 10 лет акции, облигации и биткойн не коррелировали друг с другом:

  • коэффициент корреляции между BTC и BND составляет -0,025 (почти 0);
  • коэффициент корреляции между BTC и VOO 0,157 (довольно маленький);
  • коэффициент корреляции между VOO и BND -0,106 (довольно маленький).

Убедитесь сами.

Поэтому добавление биткойна в портфель 60/40 не увеличивает его профиль риска. Это означает, что вы можете использовать рост биткойна для увеличения своей прибыли.

Необходимо, чтобы каждый отдельный актив в вашем портфеле находился в восходящем тренде. Ведь включение в портфель некоррелированных активов, которые не растут, — путь в никуда.

Очевидно, что биткойн в последние 10 лет растёт, как и фондовый рынок.

Я надеюсь, что теперь довольно ясно, почему выделение в портфеле 5% для биткойна работает лучше, чем традиционные 60/40, и почему переход на 60% акций / 40% биткойнов работает ещё лучше. Всё дело в некоррелированном росте.

Теперь скажите:

  • Считаете ли вы в то, что биткойн, акции и облигации останутся некоррелированными в будущем?
  • И считаете ли вы, что биткойн, акции и облигации продолжат расти в будущем?

Это те вопросы, на которые вам нужно ответить, чтобы решить, будет ли та же стратегия хорошо работать в ближайшие годы.

Моё предположение:

  • биткойн будет продолжать расти благодаря его популяризации;
  • ФРС продолжит стимулировать рост фондового рынка;
  • действия центральных банков продолжат искажать рынок облигаций.

В результате сочетание, по крайней мере, биткойна и акций должно и впредь работать очень хорошо.

Время покажет.

 

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Источник: bitnovosti.com

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More