• bitcoinBitcoin (BTC) $ 63,487.00
  • ethereumEthereum (ETH) $ 3,817.53
  • binance-coinBinance Coin (BNB) $ 484.56
  • tetherTether (USDT) $ 1.00
  • cardanoCardano (ADA) $ 2.12
  • xrpXRP (XRP) $ 1.09
  • solanaSolana (SOL) $ 156.39
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 41.41
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.244613
  • terra-lunaTerra (LUNA) $ 36.51
  • shiba-inuShiba Inu (SHIB) $ 0.000028
  • wrapped-bitcoinWrapped Bitcoin (WBTC) $ 63,463.00
  • uniswapUniswap (UNI) $ 25.61
  • binance-usdBinance USD (BUSD) $ 1.00
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 187.33
  • avalanche-2Avalanche (AVAX) $ 57.09
  • chainlinkChainlink (LINK) $ 25.75
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 612.16
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 1.71
  • matic-networkPolygon (MATIC) $ 1.47
  • cosmosCosmos (ATOM) $ 34.13
  • stellarStellar (XLM) $ 0.373653
  • vechainVeChain (VET) $ 0.117224
  • internet-computerInternet Computer (ICP) $ 43.68
  • axie-infinityAxie Infinity (AXS) $ 122.26
  • filecoinFilecoin (FIL) $ 63.30
  • tronTRON (TRX) $ 0.100585
  • daiDai (DAI) $ 1.00
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 52.71
  • ftx-tokenFTX Token (FTT) $ 56.49
  • fantomFantom (FTM) $ 2.41
  • compound-ethercETH (CETH) $ 76.33
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 5.96
  • tezosTezos (XTZ) $ 6.81
  • hedera-hashgraphHedera (HBAR) $ 0.374976
  • staked-etherLido Staked Ether (STETH) $ 3,777.89
  • okbOKB (OKB) $ 19.50
  • crypto-com-chainCrypto.com Coin (CRO) $ 0.185749
  • pancakeswap-tokenPancakeSwap (CAKE) $ 19.86
  • elrond-erd-2Elrond (EGLD) $ 231.98
  • moneroMonero (XMR) $ 255.08
  • eosEOS (EOS) $ 4.45
  • nearNear (NEAR) $ 8.17
  • klay-tokenKlaytn (KLAY) $ 1.64
  • flowFlow (FLOW) $ 13.28
  • cdaicDAI (CDAI) $ 0.021690
  • aaveAave (AAVE) $ 300.87
  • quant-networkQuant (QNT) $ 286.14
  • the-graphThe Graph (GRT) $ 0.768141
  • compound-usd-coincUSDC (CUSDC) $ 0.022324
  • ecasheCash (XEC) $ 0.000193
  • iotaIOTA (MIOTA) $ 1.23
  • kusamaKusama (KSM) $ 375.73
  • bitcoin-cash-abc-2Bitcoin Cash ABC (BCHA) $ 172.65
  • bitcoin-svBitcoin SV (BSV) $ 169.29
  • neoNEO (NEO) $ 43.03
  • wavesWaves (WAVES) $ 28.69
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 2.99
  • terrausdTerraUSD (UST) $ 1.00
  • arweaveArweave (AR) $ 54.18
  • olympusOlympus (OHM) $ 874.62
  • huobi-btcHuobi BTC (HBTC) $ 63,723.00
  • harmonyHarmony (ONE) $ 0.240459
  • blockstackStacks (STX) $ 2.36
  • bittorrent-2BitTorrent (BTT) $ 0.003602
  • amp-tokenAmp (AMP) $ 0.047606
  • makerMaker (MKR) $ 2,490.30
  • celsius-degree-tokenCelsius Network (CEL) $ 5.22
  • heliumHelium (HNT) $ 21.73
  • sushiSushi (SUSHI) $ 10.65
  • dashDash (DASH) $ 193.38
  • celoCelo (CELO) $ 6.07
  • thorchainTHORChain (RUNE) $ 7.54
  • omisegoOMG Network (OMG) $ 13.92
  • compound-governance-tokenCompound (COMP) $ 305.76
  • chilizChiliz (CHZ) $ 0.316631
  • magic-internet-moneyMagic Internet Money (MIM) $ 1.01
  • zcashZcash (ZEC) $ 142.17
  • havvenSynthetix Network Token (SNX) $ 9.41
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.009279
  • decredDecred (DCR) $ 118.90
  • theta-fuelTheta Fuel (TFUEL) $ 0.283834
  • enjincoinEnjin Coin (ENJ) $ 1.62
  • nemNEM (XEM) $ 0.168150
  • ecomiECOMI (OMI) $ 0.006951
  • iconICON (ICX) $ 2.13
  • xdce-crowd-saleXDC Network (XDC) $ 0.109509
  • true-usdTrueUSD (TUSD) $ 1.00
  • qtumQtum (QTUM) $ 12.38
  • huobi-tokenHuobi Token (HT) $ 7.82
  • yearn-financeyearn.finance (YFI) $ 34,357.00
  • bitcoin-goldBitcoin Gold (BTG) $ 68.61
  • zilliqaZilliqa (ZIL) $ 0.092255
  • iostokenIOST (IOST) $ 0.049974
  • safemoonSafeMoon (SAFEMOON) $ 0.000002
  • spell-tokenSpell Token (SPELL) $ 0.015458
  • dydxdYdX (DYDX) $ 19.98
  • telcoinTelcoin (TEL) $ 0.019286
  • renbtcrenBTC (RENBTC) $ 63,134.00

Evergrande провоцирует распродажу

0 0

Evergrande провоцирует распродажу

На фоне ситуации с Evergrande наши самые большие опасения были связаны с дальнейшим распространением ее негативного влияния на китайскую экономику и мировые рынки. На сегодня мы можем констатировать одновременно большую волну распродаж в секторе недвижимости Китая, рост доходности китайских облигаций и продолжение коррекции S&P 500.

Доходность китайских мусорных облигаций продолжает расти выше максимумов марта 2020 года на уровне 14% плюс, в то время как индекс Hang Seng (важнейший биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи) с начала года снизился на ~12,40%, а с 7 сентября упал на 8,35%.

Доходность китайских мусорных облигаций достигла максимума с марта 2020 года. Bloomberg Hang Seng Index. График выполнен в TradingView

Сильнее всего ситуация с Evergrande логичным образом сказалась на перекредитованном китайском секторе недвижимости, спровоцировав распродажи акций и облигаций других ведущих застройщиков, таких как Country Garden Holdings и Sunac China Holdings. Следующий уровень распространения этой рыночной инфекции может проявиться в банковском секторе Китая в условиях кризиса ликвидности. В пятницу Народный банк Китая (PBoC), чтобы обеспечить краткосрочную ликвидность, влил в банковскую систему 90 млрд юаней ($14 млрд) — максимальная сумма с февраля.

Распространение инфекции по рынку, пока только китайской недвижимости. Bloomberg Проблемы с ликвидностью. PBoC производит самое большое вливание с февраля. Bloomberg

Акции Sinic Holdings Group Company, шанхайской девелоперской компании, обвалились почти на 90% при огромных объемах (в ~14 раз больше среднего торгового объема), прежде чем торги были остановлены. Bloomberg цитирует Филипа Цзе, директора и руководителя отдела исследований недвижимости Гонконга и Китая в Bocom International Holdings Co Ltd.:

«Это ровно такая же история, что и везде: инвесторы обеспокоены ликвидностью. Глядя на вчерашнее падение Sinic, надо полагать, кто-то из крупных акционеров получил свои маржин-коллы».

Акции Sinic Holdings Group Company. График выполнен в TradingView S&P 500 тестирует 100-дневную MA

До этой недели индекс S&P 500 держался выше 50-дневной скользящей средней с ноября 2020 года. За последний год, оказываясь перед лицом более масштабной коррекции, S&P 500 всякий раз отскакивал к новым максимумам. После более чем 100% роста от пандемического макроминимума на фоне роста цен на активы в результате правительственного стимулирования, на рынке назрела серьезная коррекция. Сейчас индекс тестирует критически важную поддержку 100-дневной MA, и все больше инвесторов переходят в защитную позицию в связи с ростом медвежьих настроений на рынке.

S&P 500. График выполнен в TradingView

Чтобы оценить ожидания рынка, можно взглянуть на VIX, генерирующий 30-дневный прогноз индекса волатильности S&P 500. Находясь на четырехмесячном максимуме у 27,93 (и продолжая расти, пока мы готовим этот текст), он прогнозирует более рисковую среду с усилением фактора страха, роль которого в таких условиях существенно возрастает.

Индекс волатильности S&P 500. График выполнен в TradingView

Продолжение макрокоррекции в S&P 500 и на мировых рынках в целом по-прежнему создает наиболее значимый риск замедления «двойного бычьего цикла» биткойна в IV квартале. Практически каждая коррекция курса BTC в 2021 году коррелировала с коррекцией S&P 500. И хотя в бычьей ончейн-динамике Биткойна, о которой мы много писали в последние месяцы, мало что изменилось, указывая на приближение большего восходящего движения, в краткосрочной перспективе колебания цены BTC зависят также от движений на гораздо более широких рынках.

Инвесторам, ищущим привлекательные точки входа на рынок биткойна, по-видимому, есть смысл внимательно следить за кредитными рынками и VIX (индексом волатильности). Глобальные финансовые рынки находятся в полной зависимости от мягкой политики и расширения балансов центробанков.

Вспоминая мартовское падение, некоторые бумаги на рынке казначейских облигаций, самом ликвидном рынке в мире, не тогда не находили покупателей, поскольку ликвидность в финансовом секторе полностью иссякла.

Биткойн тогда обвалился до $3800 и был объявлен «несостоятельным» в качестве актива-убежища.

Однако остается реальная разница в том, как актив ведет себя в условиях кризиса ликвидности и как он может функционировать в качестве актива-убежища в условиях денежной экспансии. Сегодняшняя ситуация описывается скорее вторым кейсом, и по мере того, как биткойн продолжает увеличивать свою долю рынка и ликвидность на мировых финансовых рынках, он, вероятно, будет действовать как чистый ценовой сигнал для расширения или сжатия кредита в традиционной системе. 

Хотя мы не можем знать, когда возникнет следующий кризис ликвидности, проблемы, проявившиеся в финансовом кризисе 2008 и в марте 2020 года за это время только усугубились. Вероятность очередного крупного делевериджа мировых рынков представляется нам чрезвычайно высокой в условиях, когда глобальный пузырь, подпитываемый бесконечным количественным смягчением и современной денежной теорией, продолжает увеличивать уровень заемного капитала и взвинчивать цены на активы.

Может произойти очередной кризис ликвидности, и волатильность в этом случае будет зашкаливающей. Определенный класс убежденных биткойнеров постарается извлечь из этого события максимум пользы и продолжит с радостью аккумулировать и «ходлить» BTC.

Корреляция между активами увеличивается

Если это действительно начало крупной коррекции на фондовом рынке, то можно ожидать дальнейшего ослабления не только в акциях и биткойне, но и во всех классах активов. Учитывая чрезмерный уровень долга в мировой экономической системе, резкая распродажа на мировых финансовых рынках быстро отзовется распродажей на всех рынках, и уровень корреляции между активами устремится к 1,0. Можно думать об этом как об увеличении спроса на доллар в условиях, когда сворачивание количественного смягчения приводит к падению цен на активы, увеличению ликвидности на рынке и снижению залоговой стоимости в рефлексивном цикле.

Корреляция между индексом S&P 500 и курсом BTC. Bloomberg

Макроэкономическая среда на данном этапе оказывает большое влияние на уровень распространения и принятия биткойна, так что мы рассчитываем продолжить следить за развитием ситуации на глобальных рынках в следующие дни, недели и, возможно, даже месяцы.

 

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Источник: bitnovosti.com

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More