Исследование: половина поставщиков ликвидности Uniswap видят отрицательную доходность

Исследование: половина поставщиков ликвидности Uniswap видят отрицательную доходность

Источник: Adobe/Yury

Согласно новому исследованию, половина всех пользователей, которые предоставляют ликвидность на третьей версии децентрализованной биржи Uniswap, получают более низкую прибыль, чем если бы они просто держали токены в собственном кошельке.

Согласно исследованию, отрицательная отдача для пользователей связана с тем, что доход от торговых комиссий, генерируемых протоколами, меньше, чем так называемые непостоянные убытки. Они возникают, когда ваши средства все еще находятся в пуле ликвидности, в результате работы автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), таких как Uniswap.

«В то время как Uniswap V3 генерирует самые высокие торговые комиссии из всех протоколов DeFi, непостоянная потеря полностью уничтожила комиссионные доходы более чем в 80% проанализированных пулов», – говорится в исследовании, проведенном консалтинговой фирмой Topaze Blue и децентрализованным протоколом ликвидности Bancor (BNT).

Авторы исследования добавили, что анализируемые в исследовании пулы ликвидности, составляющие 43% от общей заблокированной стоимости Uniswap V3 (TVL), принесли 108,5 млрд долларов США в объемах торгов и 199 млн долларов США в виде комиссионных сборов за период с 5 мая по 20 сентября этого года. Все же доходов было недостаточно, чтобы компенсировать убытки.

«Однако за тот же период пулы понесли непостоянные убытки на сумму более 260 миллионов долларов США, в результате чего 49,5% [поставщиков ликвидности] получили отрицательную прибыль», – написала команда, стоящая за исследованием.

Пулы ликвидности, состоящие из стейблкоинов, таких как USDT / USDC, и различных версий одной и той же криптовалюты, таких как renBTC / WBTC, которые менее подвержены непостоянным потерям, были исключены из исследования.

Между тем, исследование также показало, что в некоторых пулах ликвидности процент пользователей, теряющих деньги, был еще выше, например, пул производителей (MKR) / Ethereum (ETH) дает отрицательную прибыль 74% поставщиков ликвидности.

Для других пулов, таких как пулы USDC / ETH и COMP / ETH, доходность была отрицательной по сравнению с просто «HODLing» для около 60% пользователей, обеспечивающих ликвидность, сообщила команда, стоящая за исследованием.

Наконец, исследование отметило, что единственной группой, которая «стабильно зарабатывала деньги по сравнению с простым HODLing», были так называемые поставщики ликвидности «точно в срок». Это пользователи, которые будут предоставлять ликвидность для одного блока, чтобы собирать комиссию с предстоящих сделок, а затем сразу же снова удалять ликвидность.

Учитывая, что эта ликвидность предоставляется «внутри блока», она не несет каких-либо значимых непостоянных убытков и может собирать 100% торговых комиссий в качестве прибыли, говорится в отчете, заключая:

«[…] В целом и почти для всех проанализированных пулов непостоянные убытки превышают комиссию, полученную в течение этого периода», и «как неопытные розничные пользователи, так и опытные профессионалы изо всех сил пытаются получить прибыль в рамках этой модели».

DeFi Uniswap Исследование Трейдинг Инвестиции
Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Новости DeFi

SBI объявляет о создании совместной криптокомпании со швейцарской цифровой биржей SIX

SBI Digital Asset Holdings, дочерняя компания, полностью принадлежащая японскому банковскому гиганту SBI Holdings, объявила о создании совместного криптовалютного предприятия со швейцарской цифровой биржей SIX (SDX). Ожидается, что криптовалютное предприятие официально оформит свою деятельность к концу 2021 года и начнет предлагать свои услуги к началу 2022 года. Совместное предприятие будет создано в Сингапуре через компанию, выпускающую […]

Читать дальше
Новости DeFi

У Dogecoin и Билли Айлиш есть одна общая черта

Название культовой криптовалюты-мем, которой вчера исполнилось восемь лет, вошло в список самых неправильно произносимых слов на телевидении, который ежегодно составляет американская компания по субтитрам. Дикторы новостей также испытывают трудности произношения названия второго по капитализации блокчейна Ethereum, «cheugy», уничижительного неологизмм, высмеивающего тенденции, начатые миллениалами, и «Dalgona», название южнокорейской конфеты, популяризированной в Squid Games, культовом сериале Netflix […]

Читать дальше
Новости DeFi

Децентрализованная биржа SiennaSwap добавляет торговые пары Bitcoin и Monero

Кросс-чейн протокол DeFi Sienna Network позволил торговать биткоинами (BTC) и Monero (XMR) на своей децентрализованной бирже, давая пользователям возможность совершать частные транзакции в двух самых узнаваемых криптовалютах мира. С этого момента пользователи ориентированного на конфиденциальность SiennaSwap DEX будут иметь возможность торговать BTC и XMR против родного токена Sienna протокола, подтвердил глава проекта Монти Манфорд. По его словам, решение о включении […]

Читать дальше