С начала года капитализация рынка цифровых активов сократилась более чем на 20%. В феврале мнения инвесторов разделились: одни ожидают достижения локального дна, другие прогнозируют продолжение нисходящего тренда.
На фоне сохраняющейся волатильности аналитическая платформа Santiment представила пять сигналов, которые помогают определить оптимальное время для покупки активов.
Влияние негативных социальных настроений
Первый индикатор базируется на анализе крайнего пессимизма участников рынка. Трейдерам необходимо отслеживать баланс негативных и позитивных высказываний в отношении конкретных активов. Это позволяет отфильтровать информационный шум и выявить моменты доминирования страха.
Резкие всплески упоминаний страха, неопределенности и сомнений (FUD) в социальных сетях часто предшествуют восстановлению котировок. История торгов показывает закономерность разворота тренда именно в точках максимального пессимизма.
«После падения до $60 001 ведущий цифровой актив продемонстрировал рост на 19% менее чем за 24 часа на фоне всплеска FUD. Высокий уровень негатива часто указывает на то, что цены достигли минимума. Прогнозы краха индустрии обычно служат лучшим сигналом для официальной покупки на просадке», — отмечают эксперты Santiment.
Лексические маркеры паники инвесторов
Второй сигнал связан с мониторингом частоты использования специфических фраз. Аналитики отслеживают слова «покупать» или «купил» в связке со словом «просадка» (dip). Однако эксперты предупреждают о ненадежности этого показателя в изоляции. Рынки могут восстановиться еще до полной капитуляции розничных трейдеров.
Более точным признаком считается смена риторики. Инвесторам следует обращать внимание на переход от термина «просадка» к слову «крах» (crash). Доминирование катастрофической лексики в обсуждениях свидетельствует о панической капитуляции, вызванной страхом.
Также Santiment подчеркивает важность отслеживания трендовых ключевых слов с негативной окраской. К ним относятся «продажа», «вниз» или нарративы о падении стоимости активов до $0. Подобная риторика часто возникает в момент утраты уверенности розничными инвесторами.
Роль ончейн-метрик и коэффициента MVRV
Пятый сигнал основан на объективных данных блокчейна. Ключевым показателем выступает 30-дневное отношение рыночной стоимости к реализованной (MVRV). Данная метрика демонстрирует, находятся ли активные кошельки в зоне прибыли или убытка.
Вход MVRV в зону «сильной недооцененности» указывает на то, что последние покупатели несут значительные убытки. Такое состояние рынка исторически предшествует отскоку котировок.
«Графики зон показывают риски крупных инвестиций, когда актив находится в зоне “сильной переоцененности”. И наоборот, существует большой потенциал роста при покупке ниже зоны “сильной недооцененности”», — добавляют в Santiment.
Значение временных горизонтов и риски
Анализ подчеркивает зависимость определения «просадки» от контекста и выбранного таймфрейма. Краткосрочное движение цены на 1,7% может представлять интерес для свин-трейдеров, работающих внутри дня. Однако большинство участников рынка ориентируются на недельные показатели. Такой подход лучше отражает реальный торговый диапазон среднего инвестора.
Опора на интуицию или разрозненные наблюдения уступает место анализу данных. Объективная статистика дает четкое понимание истощения давления со стороны продавцов.
Решение о покупке всегда зависит от индивидуальной стратегии и допустимого уровня риска. Сигналы помогают выявить периоды повышенного страха и потенциальных возможностей. Тем не менее они не гарантируют обязательного восстановления рынка.
В настоящий момент ряд аналитиков предполагает сохранение общего медвежьего тренда. Следовательно, цены могут оставаться под давлением в течение длительного времени. Инвесторам рекомендуется учитывать альтернативные издержки при принятии инвестиционных решений.
