Долгосрочные держатели продают биткойны: почему это бычий сигнал

Ончейн-метрики показывают, что более «старые» монеты распродаются по мере роста цены BTC, что указывает на фиксирование прибыли долгосрочными владельцами. Но хотя такая тенденция может вызывать тревогу, исторически это является чрезвычайно бычьим сигналом.

Индикатор Entity-Adjusted ASOL (скорректированный по пользователям средний срок жизни потраченного выхода) от Glassnode показывает, что при повышении цены BTC приходят в движение более «старые» монеты.

Во время последнего ралли пришли в движение более «старые» монеты (Glassnode Studio)

Индикатор ASOL показывает средний возраст передаваемых в транзакциях монет. Entity-adjusted ASOL – это усовершенствованный вариант индикатора, в котором не учитывается «внутренние» транзакции между различными адресами, приписываемыми одному пользователю или компании. То есть скорректированный по пользователям ASOL точнее отражает реальную экономическую активность и предоставляет более качественные сигналы в сравнении с обычной версией индикатора, основанной исключительно на UTXO. При достижении BTC высоких уровней (как те, что мы наблюдаем сейчас), приходят в движение более старые монеты, что может сигнализировать о фиксировании прибыли более долгосрочными владельцами биткойнов.

В этом анализе мы постараемся внимательней рассмотреть поведение долгосрочных инвесторов (здесь: удерживавших свои биткойны не менее 155 дней), чтобы понять, действительно ли они капитулируют на текущих ценовых уровнях и что это может означать для рынка.

Количество долгосрочно и с прибылью удерживаемых монет сокращается

Когда цена BTC в последний раз находилась ниже отметки 10 тысяч долларов (26 июля 2020 года), количество биткойнов, с прибылью удерживаемых долгосрочными держателями, составляло 10,8 миллиона. С тех пор цена выросла практически вдвое, но количество долгосрочно и с прибылью удерживаемых BTC увеличилось всего на 11,5%, до 12,1 миллиона.

Количество долгосрочно и с прибылью удерживаемых BTC стагнировало несмотря на продолжительный рост цены (Glassnode Studio)

Хотя общая сумма прибыли выросла благодаря резкому росту цены, количество монет в прибыли выросло не настолько существенно, что указывает на то, что большинство долгосрочных владельцев приобрели свои BTC ниже отметки 10 000 $ и удерживали их на протяжении большей части последнего ралли. Однако рост ASOL в конце ноября говорит о том, что часть долгосрочных владельцев прекратили «ходлить» свои BTC и начали фиксировать прибыль.

Entity-adjusted ASOL достиг локального пика 18 ноября, когда было продано больше всего «старых» монет (Glassnode Studio)

Это подтверждается общим количеством долгосрочно и с прибылью удерживаемых монет, которое достигло пика 17 ноября на уровне 12,3 миллиона долларов, когда цена BTC составляла около 17 670 $. С тех пор цена выросла на ~9%, однако общее количество долгосрочно и с прибылью удерживаемых монет при этом сократилось примерно на 200 000 BTC.

После недавнего всплеска ASOL количество долгосрочно и с прибылью удерживаемых монет сокращается, даже на фоне роста цены (Glassnode Studio)

Это подтверждает сигнал ASOL о том, что значительное количество BTC, удерживавшихся долгосрочными владельцами, действительно было продано в конце ноября, поскольку с тех пор, несмотря на рост цены, количество долгосрочно и прибылью удерживаемых BTC сократилось.

Продажа долгосрочными держателями – медвежий сигнал?

Итак, мы установили, что часть долгосрочных владельцев в последнее время действительно реализовала свои монеты и зафиксировала прибыль, но является ли это медвежьим сигналом? Вкратце, нет. На самом деле исторически долгосрочные владельцы реализовывали монеты и фиксировали прибыль до бычьих ралли и во время них.

В результате этой тенденции общее количество монет, удерживаемых долгосрочными владельцами — и удерживаемых с прибылью, соответственно, тоже — обычно сокращается задолго до установления рынком пиковых значений.

Общее количество монет, удерживаемых долгосрочными владельцами, обычно начинает сокращаться до начала полномасштабного бычьего ралли (Glassnode Studio)

Эта тенденция интуитивно может объясняться тем, что долгосрочные владельцы, фиксируя прибыль, освобождают пространство для входа на рынок новых розничных инвесторов, приток которых исторически служил главным топливом для крупнейших бычьих трендов биткойна.

Что это означает для рынка?

Долгосрочные владельцы, по-видимому имеют тенденцию постепенно накапливать BTC во время медвежьих рынков, а затем фиксируют прибыль на пути вверх, но, что важно, до формирования пика.

Исторически эти периоды снижения количества долгосрочно удерживаемых (в том числе с прибылью) монет длились от нескольких месяцев до почти года, что затрудняет прогнозирование того, насколько далеко мы находимся от вершины.

Но если цена BTC последует этому историческому тренду, то нас ожидает продолжение ценового ралли и установление новых максимумов, прежде чем рынок сформирует новую вершину.

 

Статья не содержит инвестиционных рекомендаций, все высказанные суждения выражают исключительно личное мнение автора. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, сопряжены с риском. Подходите к принятию собственных решений ответственно и самостоятельно.

Источник: bitnovosti.com

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Аналитика

Институциональный спрос на криптовалюты — глобальное исследование Cointelegraph

Второе ежегодное исследование, проводимое Cointelegraph, показало, что 62% профессиональных инвесторов либо уже владеют цифровыми активами (43%) либо планируют приобрести их в будущем (19%). В 2022 году было проведено как минимум три заметных исследования среди профессиональных инвесторов в криптовалюты: от Cointelegraph, Bitwise и Nickel Asset Management. В среднем 45% опрошенных организаций имеют инвестиции в криптовалюты. В […]

Читать дальше
Аналитика

Как получить 100% кешбэк за отель? Обзор сервиса бронирования SHELTERZ

Эксперты: путешествовать в 2022 году стало сложнее Мировой туризм вернулся к «доковидному» состоянию только на две трети, заключили эксперты из Всемирной туристической организации при ООН, (UNWTO). В 2023 году не ожидается ускорения темпов восстановления. К тому же, на фоне последних геополитических потрясений жителям ряда стран стало особенно сложно путешествовать и, к сожалению, россияне — среди […]

Читать дальше
Аналитика

Данные о работе в Lightning Network от оператора четвертого крупнейшего узла

Отчет об опыте управления собственными lightning-узлами от компании River Financial, участвующей в Lightning Network с 2019 года. River Financial — финансовая и технологическая компания, ассистирующая в накоплении и использовании биткойна. Мы предлагаем брокерские услуги, облачный майнинг, автоматизированную равномерную покупку BTC (тактика усреднения долларовой стоимости) без комиссий и транзакции депозита и вывода средств через Lightning Network. […]

Читать дальше