Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.
Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.
Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.
На рынке растут медвежьи настроения
Условная стоимость истекающих в ближайшее время 23 832 контрактов на BTC и 156 792 контрактов на ETH составляет $1,37 млрд и $488 млн соответственно.
По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 1,09 Это означает, что трейдеры надеялись на продолжение коррекции и количество путов, или коротких контрактов, превосходит количество колов, или длинных контрактов.
Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $58 500. Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, в свою очередь, составляет 0,38, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 100.
Экспирация опционов на BTC. Источник: Deribit
На этой неделе криптовалютный рынок находился под влиянием более широких экономических факторов. 11 июля Бюро трудовой статистики (BLS) опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, сообщив о снижении уровня инфляции до 3 % в годовом исчислении. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка. На фоне позитивных новостей биткоин ненадолго поднялся до отметки $59 000, а Ethereum вырос до $3 105.
Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.
Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.
